home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ CNN Newsroom: Global View / CNN Newsroom: Global View.iso / sam / braz / braz.ec4 < prev    next >
Text File  |  1994-05-02  |  4KB  |  93 lines
  1. <text>
  2. <title>
  3. Brazil: World Trade Outlook
  4. </title>
  5. <article>
  6. <hdr>
  7. World Trade Outlook 1992: Brazil
  8. Export Opportunities Grow As Reforms Produce Results
  9. </hdr>
  10. <body>
  11. <p>By Robert L. Farris
  12. </p>
  13. <p>Brazilian President Fernando Collor de Mello and his
  14. Administration are pushing ahead with a program of market-based
  15. economic reforms similar to those that have proven instrumental
  16. to the recent economic successes in countries such as Mexico
  17. and Chile. The reform program is beginning to produce modest
  18. results. During 1991, Brazil's economy grew only slightly, 0.8
  19. percent, but reversed the dramatic, 4.6 percent contraction in
  20. gross domestic product in 1990. Again in 1992, economic growth
  21. likely will be slow, perhaps 1 percent, as the country continues
  22. through its program of painful, but necessary, economic reforms.
  23. </p>
  24. <p>U.S. exports 1991--$6.2 billion U.S. imports 1991--$6.7
  25. billion
  26. </p>
  27. <p>   To encourage greater competitiveness and attract foreign
  28. investment and technology, the Collor Administration is
  29. implementing measures to make it easier to do business in
  30. Brazil. Collor has lifted most import barriers, implemented a
  31. program to lower import duty rates from an average of about 25
  32. percent now to 14 percent by mid-year 1993, simplified import
  33. documentation and procedures, and lowered tax rates on
  34. remittances of profits abroad. Concurrently, the Collor
  35. Administration has made considerable progress toward restoring
  36. relations with the international financial community. Brazil
  37. reached an agreement with the International Monetary Fund in
  38. January 1992 for a $2.1 billion standby loan, and renegotiated
  39. its debt with the Paris Club (governmental lenders) in
  40. February. These developments bode well for Brazil's chances of
  41. reaching a rescheduling agreement with its commercial bank
  42. creditors later this year.
  43. </p>
  44. <p>   After a slow start, the pace of Brazil's privatization
  45. program is picking up. Several major steel, petrochemical,
  46. fertilizer, and transportation equipment companies likely will
  47. be sold this year. The Collor Administration has proposed
  48. changes to Brazil's constitution to allow privatization in the
  49. telecommunications, electrical energy, oil, and gas sectors.
  50. Brazil's congress likely will vote on these changes this year.
  51. </p>
  52. <p>   Even though Brazil's constitution bars telecommunications
  53. privatization, new telecommunications regulations have opened
  54. cellular telephony, value-added services, and satellite data
  55. communications to private sector involvement. Similarly, new
  56. laws and regulations will dramatically open Brazil's tightly
  57. restricted computer market to imports and foreign investment in
  58. November. Economic and trade reform and improved international
  59. financial relations, coupled with privatization and
  60. deregulation, mean that opportunities for U.S. business in
  61. Brazil are dramatically improving. Best prospects for exports
  62. to Brazil are: electronic components, aircraft and parts,
  63. industrial chemicals, computers/peripherals and software,
  64. laboratory and scientific instruments, mining industry
  65. equipment, automotive parts and service equipment,
  66. telecommunications equipment, medical equipment and supplies,
  67. and industrial process controls. Recent import liberalization
  68. has created new markets for imported consumer goods such as
  69. sporting equipment, cosmetics, automobiles, and processed foods.
  70. In addition, changes in tax policies have improved conditions
  71. for franchising services, which should grow rapidly over the
  72. next few years.
  73. </p>
  74. <p>   The Department of Commerce has scheduled the following trade
  75. events this year to take advantage of export opportunities in
  76. Brazil: Paper, Packaging and Graphics Arts USA'92, May 4-9;
  77. Electrolectronics USA'92, May 26-29; Envinontec USA'92
  78. (pollution control equipment), June 6-14; Food Processing and
  79. Packaging USA'92, June 23-26; Productivity Instrumentation
  80. USA'92 (laboratory and scientific instruments), Aug. 4-7;
  81. Compute USA'92, Sept. 14-18; and Study USA'92 (continuing
  82. education services), Sept. 17-23.
  83. </p>
  84. <p>   For additional information on commercial conditions and
  85. business opportunities, contact the Brazil Desk at (202)
  86. 482-3871.
  87. </p>
  88. <p>Source: International Trade Administration, Business America Magazine
  89. </p>
  90. </body>
  91. </article>
  92. </text>
  93.